Professeur à l’Université de Louvain, en Belgique
Wim Schoutens ist Professor an der Universität von Leuven, Belgien. Er verfügt über umfangreiche Erfahrung im Bereich des quantitativen Finanzwesens und des Risikomanagements und ist für seine Beratungstätigkeit für den Bankensektor sowie für nationale und supranationale Institutionen sehr geschätzt. Wim Schoutens ist unabhängiger Sachverständiger der Europäischen Kommission, hat für den IWF gearbeitet und ist Autor mehrerer Bücher über quantitatives Finanzwesen und Contingent Convertible Bonds (CoCos). Er ist außerdem Redakteur mehrerer wissenschaftlicher Fachzeitschriften und Chefredakteur der Zeitschriften „Review of Derivatives Research“ und „Frontiers of Mathematical Finance“.
Die wichtigsten Erkenntnisse Mit einer starken Nachfrage, schnellen Aufnahme des Rekordangebots und robusten Performance bei Volatilität demonstrierten AT1-Anleihen 2025 ihre Reife. Angesichts...
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AT1-Anleihen haben sich zu einer robusten Kernanlageklasse entwickelt. Angesichts einer starken Emissionstätigkeit, Stabilität in Stresssituationen wie dem Tag der Befreiung und attraktiver Renditen mit einer Yield-to-Worst von rund 6 % sind CoCos für Anleger interessant, die höhere Erträge und Diversifikation innerhalb ihrer Anleihenallokation wünschen.
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AT1-CoCos bieten in einem ungewissen Marktumfeld hohe Renditen von beinahe 400 Basispunkten. Sie werden von gut kapitalisierten Banken mit geringem Kreditrisiko und begrenztem Zollrisiko unterstützt und stellen in der aktuellen volatilen Wirtschaftslage eine robuste Anlagechance dar.
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Die wichtigsten Erkenntnisse CoCo-Bonds waren in den letzten Monaten stark gefragt: Einige Emissionen wurden um mehr als das Zehnfache gezeichnet. Zusammen mit starken Fundamentaldaten hat der...
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Die jüngsten Trends auf dem Markt für CoCo-Bonds lassen sich durch eine bemerkenswerte Einengung der Spreads charakterisieren, die durch das konsequente Verhalten der Emittenten, die Anleihen zum Nennwert kündigen, die Erholung der Kurse nach dem Ereignis bei der Credit Suisse, ein günstiges monetäres Umfeld und das Ausbleiben signifikanter negativer makroökonomischer Auswirkungen bedingt ist.
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Die globale Finanzlandschaft hat sich in den letzten Jahren aufgrund verschiedener makroökonomischer Faktoren tiefgreifend gewandelt. Zu den einschneidendsten Veränderungen gehörte der stetige Anstieg der Zinsen – ein Trend, der Wirtschaftssektoren sowohl in Bedrängnis gebracht als auch begünstigt hat. Die Nuancen dieser Veränderungen innerhalb des Bankensektors zu verstehen, ist im Zusammenhang von AT1-CoCos von zentraler Bedeutung.
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