Die wichtigsten Erkenntnisse

• ETFs sind nicht mehr nur passiv. Moderne thematische ETFs basieren auf Expertenwissen und einem proprietären Ansatz, der systematische Regeln mit aktiven Erkenntnissen kombiniert.
• Ein reines Engagement ist wichtig. Maßgeschneiderte Strategien zielen auf aufstrebende Innovatoren außerhalb traditioneller Benchmarks ab.
• Liquidität ist Teil der Konzeption. Die ETF-Struktur gewährleistet selbst bei Spezialthemen tägliche Handelbarkeit.
• Verbundene Produkte WisdomTree Megatrends UCITS ETF - USD Acc, WisdomTree Blockchain UCITS ETF - USD Acc, WisdomTree Europe Defence UCITS ETF - EUR Acc, WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS ETF - USD Acc, WisdomTree Quantum Computing UCITS ETF - USD Acc, WisdomTree Strategic Metals and Rare Earths Miners UCITS ETF - USD Acc, WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF - USD Acc Mehr erfahren

2025 zeichnet sich als das Jahr für thematische Investments ab. Seit Jahresbeginn haben 22 von 42 Themen den Markt übertroffen¹, und vier Themen haben in neun Monaten eine absolute Performance von mehr als 50 % erzielt (Atomkraft, Wachsende Spannungen, Metalle der Energiewende und Weltraum)¹. Das Vermögen in thematischen ETFs (börsengehandelte Fonds) hat einen historischen Höchststand erreicht und beläuft sich in Europa derzeit auf 76,4 Milliarden US-Dollar. Während früher thematische Investmentfonds diesen Bereich dominierten, ist der Marktanteil thematischer ETFs von knapp 12 % vor fünf Jahren auf 15 % im letzten Jahr gestiegen und beträgt inzwischen 22 %.¹ Thematische ETFs verzeichneten seit Beginn des Jahres 2025 Zuflüsse im Volumen von 14,7 Milliarden US-Dollar, während thematische Investmentfonds Abflüsse in Höhe von 31,9 Milliarden US-Dollar hinnehmen mussten.¹

Trotz alledem herrschen weiterhin viele Fehlvorstellungen über thematische ETFs, die das Denken der Anleger prägen. In unserer jährlichen WisdomTree-Umfrage nannten europäische Anleger auf die Frage nach den größten Hindernissen für Allokationen in thematische ETFs folgende Aspekte:

• Passive Strategien bieten keine fachkundige Aktienauswahl (26 %)
• Überschneidung mit etablierten Indizes (22 %)
• Liquiditätsbedenken (25 %)
• Wahrnehmung, dass Produkte Modetrends folgen (20 %)
• Zu viele Strategien zur Auswahl (25 %)

Diese Herausforderungen können einige ETFs belasten, sorgfältig konzipierte, systematische Themenstrategien können sie jedoch überwinden. Lassen Sie uns diese Hindernisse genauer betrachten.

Systematisch anlegen heißt nicht passiv anlegen

Es ist schon lange her, dass ETFs gleichbedeutend mit passivem Anlegen waren. Bei WisdomTree entwickeln wir proprietäre Strategien für die meisten Anlageklassen mit dem Ziel, Anlageprofile und -ergebnisse zu bieten, die sich von klassischen, marktgewichteten Indizes unterscheiden. Bei thematischen Investments entwickeln wir für jedes Thema eine eigene Strategie, die die spezifische Dynamik des jeweiligen Bereichs widerspiegelt. Viele dieser Strategien werden gemeinsam mit kompetenten Partnern ausgearbeitet, die fundiertes, oft über den Finanzbereich hinausgehendes Branchenwissen in den Prozess der Konzeption und Aktienauswahl einbringen. Zum Beispiel unser WisdomTree Quantum Computing UCITS ETF wurde in Zusammenarbeit mit Classiq entwickelt, einem führenden Anbieter von Quantensoftware, dessen Technologie die Erstellung und Optimierung fortschrittlicher Quantenalgorithmen unterstützt. Durch diese Partnerschaften können unsere thematischen börsengehandelten Fonds echte, themenspezifische Erkenntnisse berücksichtigen – ein Merkmal, das vielen thematischen Investmentfonds fehlt, die oft von generalistischen Portfoliomanagern verwaltet werden.

Gut konzipierte, von Experten entwickelte thematische Strategien gehen über traditionelle Benchmarks hinaus

Eine direkte Folge der Ausarbeitung einer expertengestützten, rein auf das jeweilige Thema fokussierten Strategie ist, dass wir uns auf weniger bekannte, wachstumsstärkere Unternehmen innerhalb jedes Themas konzentrieren können. Unsere Strategien legen den Schwerpunkt auf die Auswahl und Übergewichtung von Pure-Play-Unternehmen. Das führt zu einer stärkeren Ausrichtung auf aufstrebende Mid und Small Caps, die das Potenzial besitzen, das Nvidia und Amazon von morgen zu werden, anstatt in die Giganten von heute zu investieren. Bei WisdomTree bieten wir 15 thematische Produkte an, von denen zwölf eine Überschneidung von weniger als 10 % mit dem MSCI World aufweisen.²

ETFs sind die Struktur der Wahl für tägliche Liquidität

Obwohl thematische Portfolios oft Engagements in Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung beinhalten, kann der Fokus von ETF-Emittenten auf Liquidität und Handelbarkeit ein Vorteil sein, um zugängliche Strategien bereitzustellen. Während Fondsmanager Instrumente wie Gating, Switch Pricing oder seltene Nettoinventarwerte (NIW) einsetzen können, um Illiquidität zu steuern, müssen ETF-Emittenten Portfolios so gestalten, dass sie unabhängig von ihrer Größe den ganzen Tag über hochliquide und handelbar bleiben. Daher wird die Handelbarkeit zu einer zentralen Anforderung beim Aufbau thematischer ETF-Portfolios, während sie für aktive Manager oft eine geringere Priorität hat.

Thematische Investments basieren auf Überzeugungen

Unsere thematischen Strategien bei WisdomTree basieren auf langfristigen strukturellen Trends mit klaren wirtschaftlichen, geopolitischen oder technologischen Grundlagen. Die Themen werden in einem strengen Researchprozess untersucht und unter Einbeziehung von Branchenexperten ausgearbeitet. Ein anschauliches Beispiel für diesen Ansatz ist unser frühzeitiger Einstieg in den Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) im Jahr 2018, als wir den WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF aufgelegt haben. Obwohl KI damals noch kein Mainstream-Thema war, haben wir gemeinsam mit der Consumer Technology Association (CTA) eine innovative ETF-Strategie entwickelt, deren Vermögen inzwischen auf über 1 Milliarde US-Dollar angewachsen ist.

Von Komplexität zu Klarheit: Multi-Themen-Strategien können Anlegern helfen, Innovationen zu erfassen

Thematische Anlagen verändern sich schnell, und Portfolios müssen sich ebenso schnell weiterentwickeln, um relevant zu bleiben. Dadurch entstehen Chancen, aber auch Komplexität. Für Anleger, die nicht auf diesen Bereich spezialisiert sind, kann es schwierig sein, mit sich wandelnden Themen, Entscheidungen zur Kapitalallokation und Aktienauswahl Schritt zu halten.

Multithematische Strategien bieten eine praktische Lösung aus einer Hand. Wenn sie sorgfältig konzipiert sind, bieten sie einen einzigen Einstiegspunkt für langfristiges Aktienwachstum über mehrere Megatrends hinweg. Des Weiteren ermöglichen sie es Anlegern, Themenauswahl, Kapitalallokation und Portfolioaufbau an thematische Spezialisten zu delegieren.

Der WisdomTree Megatrends UCITS ETF, beispielsweise bietet einen einzigartigen Top-down-Ansatz für die thematische Allokation auf der Grundlage von Überzeugung und Diversifikation, ergänzt durch ein taktisches Overlay, das sich an Marktstimmung und Dynamik orientiert. In Verbindung mit unserer einzigartigen thematischen Anlagephilosophie bietet der Fonds ein Engagement in einem diversifizierten Korb wachsender, aufstrebender Unternehmen anstelle der heute etablierten Tech-Mega-Caps.

Die gegenüber thematischen ETFs oftmals geäußerten Bedenken sagen mehr über die Wahrnehmung als über die Realität aus.

Bei WisdomTree haben wir eine einzigartige thematische Anlagephilosophie entwickelt, mit der wir sorgfältig zusammengestellte, von Experten gelenkte, liquide und stark differenzierte thematische Portfolios anbieten können, die mit traditionellen aktiven Ansätzen durchaus mithalten können. Das Resultat ist eine transparentere und effizientere Methode, um in den Wandel selbst zu investieren.

¹ Quelle: WisdomTree, Morningstar, Bloomberg. Stand: 30. September 2025. Alle Daten basieren auf WisdomTrees interner Klassifizierung von Themenfonds. Die Wertentwicklung basiert auf monatlichen Renditen von Morningstar. Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.
² Quelle: WisdomTree, Bloomberg, MSCI, FactSet. Die Bestandsdaten sind mit Stand vom 30. September 2025 und beziehen sich auf die jeweiligen zugrunde liegenden Indizes. Es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren. Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.