Le rôle de l’or comme couverture contre l’inflation et les périodes incertaines est connu. Ces dernières années, l’intérêt des investisseurs pour l’or a fortement augmenté, notamment depuis la crise financière mondiale de 2008. À un moment où les perspectives macroéconomiques restent incertaines, nous nous attendons à ce que la demande en faveur de l’or demeure soutenue.
Créateur du premier ETC adossé physiquement à l’or en Europe
Premier fournisseur d’ETC sur l’or avec 24,5 Md$ d’actifs sous gestion
Près de 20 ans d’expérience dans la gestion d’ETC physiques sur l’or
La gamme d’ETC sur l’or la plus large d’Europe avec 12 produits
Nous avons développé un modèle robuste et objectif qui évalue les principaux facteurs qui influent sur le cours de l’or. En particulier, notre modèle considère l’or davantage comme un actif monétaire que comme une matière première.
L’or se comporte généralement bien dans les périodes d’incertitude. Lorsque les investisseurs craignent des risques systémiques, des troubles politiques ou des fluctuations des marchés actions, ils se tournent souvent vers l’or en tant que valeur refuge, ce qui peut faire progresser son prix.
L’or est traditionnellement utilisé comme couverture contre la hausse des prix, car les tendances inflationnistes peuvent soutenir sa valeur lorsque les monnaies fiduciaires perdent du pouvoir d’achat. Dans un environnement désinflationniste, le prix de l’or peut toutefois reculer.
L’or est fortement influencé par les facteurs monétaires, notamment par la vigueur du dollar américain. Lorsque le dollar s’apprécie par rapport aux autres devises, le prix de l’or en dollars tend à baisser, et inversement.
Nous avons observé une relation inverse entre les rendements nominaux des bons du Trésor américain à dix ans et le prix de l’or : le prix de l’or progresse souvent lorsque les taux baissent, et recule lorsque les taux montent.
L’or se comporte généralement bien dans les périodes d’incertitude. Lorsque les investisseurs craignent des risques systémiques, des troubles politiques ou des fluctuations des marchés actions, ils se tournent souvent vers l’or en tant que valeur refuge, ce qui peut faire progresser son prix.
L’or est traditionnellement utilisé comme couverture contre la hausse des prix, car les tendances inflationnistes peuvent soutenir sa valeur lorsque les monnaies fiduciaires perdent du pouvoir d’achat. Dans un environnement désinflationniste, le prix de l’or peut toutefois reculer.
L’or est fortement influencé par les facteurs monétaires, notamment par la vigueur du dollar américain. Lorsque le dollar s’apprécie par rapport aux autres devises, le prix de l’or en dollars tend à baisser, et inversement.
Nous avons observé une relation inverse entre les rendements nominaux des bons du Trésor américain à dix ans et le prix de l’or : le prix de l’or progresse souvent lorsque les taux baissent, et recule lorsque les taux montent.
L’or se comporte généralement bien dans les périodes d’incertitude. Lorsque les investisseurs craignent des risques systémiques, des troubles politiques ou des fluctuations des marchés actions, ils se tournent souvent vers l’or en tant que valeur refuge, ce qui peut faire progresser son prix.
L’or est traditionnellement utilisé comme couverture contre la hausse des prix, car les tendances inflationnistes peuvent soutenir sa valeur lorsque les monnaies fiduciaires perdent du pouvoir d’achat. Dans un environnement désinflationniste, le prix de l’or peut toutefois reculer.
L’or est fortement influencé par les facteurs monétaires, notamment par la vigueur du dollar américain. Lorsque le dollar s’apprécie par rapport aux autres devises, le prix de l’or en dollars tend à baisser, et inversement.
Nous avons observé une relation inverse entre les rendements nominaux des bons du Trésor américain à dix ans et le prix de l’or : le prix de l’or progresse souvent lorsque les taux baissent, et recule lorsque les taux montent.
Dans notre dernier Gold Outlook, nous expliquons comment notre modèle alimente nos perspectives et prévisions sur le cours de l’or.
Notre gamme complète d’ETC physiques sur l’or répond à différents objectifs et besoins d’investissement. Ces produits offrent une exposition simple et peu coûteuse à des lingots d’or stockés dans des coffres hautement sécurisés auprès de dépositaires reconnus à Londres ou Zurich. La réplication physique permet d’obtenir une exposition au cours spot de l’or. Tous les lingots respectent également les normes Good Delivery de la London Bullion Market Association (LBMA).
WGLD / GLDW
WisdomTree Core Physical Gold vise à offrir aux porteurs de titres un accès simple, peu coûteux et sécurisé à l’or physique en procurant un rendement correspondant à l’évolution du prix spot de l’or physique, diminué des frais de gestion applicables.
SGBS / SGBX
WisdomTree Physical Swiss Gold vise à offrir aux porteurs de titres un accès simple, peu coûteux et sécurisé à l’or physique en procurant un rendement correspondant à l’évolution du prix spot de l’or physique, diminué des frais de gestion applicables.
GBSP
WisdomTree Physical Gold – GBP Daily Hedged vise à offrir aux porteurs de titres un moyen simple, peu coûteux et sécurisé de s’exposer à l’or physique tout en atténuant l’impact du risque de change. Le produit offre une exposition à l’évolution du prix spot de l’or physique, diminuée des frais de gestion applicables, avec une couverture quotidienne contre les fluctuations de change en GBP.
GBSE
WisdomTree Physical Gold – EUR Daily Hedged vise à offrir aux porteurs de titres un moyen simple, peu coûteux et sécurisé de s’exposer à l’or physique tout en atténuant l’impact du risque de change. Le produit offre une exposition à l’évolution du prix spot de l’or physique, diminuée des frais de gestion applicables, avec une couverture quotidienne contre les fluctuations de change en EUR.
| WisdomTree Core Physical Gold (WGLD/GLDW) | WisdomTree Physical Swiss Gold (SGBS/SGBX) | WisdomTree Physical Gold – GBP Daily Hedged (GBSP) | WisdomTree Physical Gold – EUR Daily Hedged (GBSE) | |
|---|---|---|---|---|
| Exposition | Adossé physiquement – or au comptant | Adossé physiquement – or au comptant | Adossé physiquement – or au comptant, couvert en GBP | Adossé physiquement – or au comptant, couvert en EUR |
| Emplacement des coffres | Londres, Royaume-Uni | Zurich, Suisse | Londres, Royaume-Uni | Londres, Royaume-Uni |
| Dépositaire | HSBC Bank plc | JP Morgan Chase Bank N.A. | JP Morgan Chase Bank N.A. | JP Morgan Chase Bank N.A. |
| Devise de référence | USD | USD | GBP | EUR |
| Couverture de change | Non | Non | Oui, quotidiennement | Oui, quotidiennement |
| Commission de gestion | 0,12% p.a. | 0,15% p.a. | 0,12% p.a. | 0,12% p.a. |
| Or responsable | Oui | Oui | Oui | Oui |
| Option de livraison physique | Oui | Oui | Non | Non |
Pour plus d’informations sur notre gamme d’ETC physiques sur l’or, cliquez ici.
En plus de l’or physique, nous proposons également des produits offrant une exposition synthétique, short et à effet de levier au prix de l’or ainsi qu’au prix d’autres métaux précieux. Voir toute la gamme.
Malgré les nombreuses façons d’investir dans l’or, les matières premières cotées en bourse (ETC) présentent plusieurs avantages par rapport à d’autres méthodes.
| Gold-ETCs | Investissement physique dans des lingots d’or | Goldminen-Aktien | Gold-Futures | |
|---|---|---|---|---|
Pratique et facilement accessible | ✓ Coté en bourse et négocié comme une action pendant les heures de marché | ✗ Nécessite une livraison sécurisée, une conservation sécurisée et une assurance | ✓ Actions achetées et vendues en bourse | ✗ Peu accessible à de nombreux investisseurs et nécessite de renouveler les contrats pour éviter la livraison physique de l’or |
Exposition au prix sous-jacent de l’or | ✓ Suit l’évolution du prix de l’or | ✓ | ✗ Suit des sociétés minières susceptibles d’être influencées par des facteurs sans lien direct avec le prix de l’or | ✗ Pas d’exposition au prix spot en raison de l’impact des coûts de renouvellement |
Peu coûteux et transparent | ✓ Structure de frais simple et transparente | ✓ Les petits lingots et pièces sont achetés avec une prime, et des coûts supplémentaires de conservation et d’assurance des lingots s’appliquent | ✓ Les coûts typiques sont ceux liés à la détention d’actions, sous réserve de certaines exceptions | ✓ Peut être peu coûteux pour les investisseurs disposant de l’infrastructure nécessaire |
Éligible aux comptes ISA¹ et SIPP² | ✓ Coté en bourse et négocié comme une action pendant les heures de marché | ✗ Nécessite une livraison sécurisée, une conservation sécurisée et une assurance | ✓ Actions achetées et vendues en bourse | ✗ Peu accessible à de nombreux investisseurs et nécessite de renouveler les contrats pour éviter la livraison physique de l’or |
Nitesh Shah
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Aneeka Gupta, Mobeen Tahir, Nitesh Shah
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