WCRP SW
WisdomTree Physical CoinDesk 20
Krypto-Basket-Neugewichtung im Februar 2025
Veröffentlicht am 21. März 2025
Dovile Silenskyte
Director, Digital Assets Research
Die wichtigsten Erkenntnisse
- Die Vermögenszusammensetzung der Krypto-Basket-ETPs von WisdomTree – MEGA, BLOC und WALT – bleibt nach der Neugewichtung im Februar 2025 unverändert. Dennoch wurden die Portfoliogewichtungen angepasst, um die Marktdynamik zu berücksichtigen.
- Altcoins, angeführt von XRP, haben sich im vergangenen Jahr besser entwickelt als Krypto-Mega-Caps. Doch ihre höhere Volatilität unterstreicht den Zielkonflikt aus Risiko und Rendite bei Krypto-Investitionen.
- Durch einen disziplinierten, institutionellen Ansatz für Krypto-Investments bieten die diversifizierten Krypto-Basket-ETPs von WisdomTree weiterhin ein sicheres und effizientes Marktengagement angesichts sich entwickelnder Trends bei digitalen Assets.
- Verbundene Produkte WisdomTree Physical CoinDesk 20, WisdomTree Physical Crypto Mega Cap Equal Weight, WisdomTree Physical Crypto Mega Cap, WisdomTree Physical Crypto Altcoins Mehr erfahren
Anfang dieses Jahres brachten wir das WisdomTree Physical CoinDesk 20 ETP (WCRP) auf den Markt, ein innovatives börsengehandeltes Produkt (Exchange-Traded Product, ETP), das Anlegern ein breit gefächertes Engagement im Krypto-Markt bieten soll. WCRP bildet den CoinDesk 20 Index ab, der die größten und liquidesten Kryptowährungen repräsentiert, und bietet Anlegern einen diversifizierten Einstiegspunkt.
Die Auflegung des WisdomTree Physical CoinDesk 20 ETP (WCRP) baut auf unserem Bestreben auf, physisch besicherte Krypto-Investmentprodukte von institutioneller Qualität zu liefern – ein Standard, den wir seit über fünf Jahren aufrechterhalten. Mit WCRP schließen wir die Lücke zwischen dem traditionellen Finanzwesen und digitalen Assets weiter und machen Krypto-Investitionen zugänglicher, effizienter und sicherer.
Nachweisliche Erfolgsbilanz bei Krypto-Baskets
Neben WCRP verwalten wir weiterhin drei gut etablierte Krypto-Basket-ETPs, die jeweils auf die unterschiedlichen Bedürfnisse von Krypto-Anlegern zugeschnitten sind:
- WisdomTree Physical Crypto Mega Cap Equal Weight (MEGA)
- Bildet den WisdomTree CF Crypto Mega Cap Equal Weight Index ab.
- Bietet ein gleichgewichtetes Engagement in Bitcoin und Ether und gewährleistet damit eine ausgewogene Allokation in den beiden führenden Kryptowährungen.
- WisdomTree Physical Crypto Market ETP (BLOC)
- Bildet den WisdomTree CF Crypto Market Index ab.
- Bietet ein breit gefächertes Engagement im sich entwickelnden Krypto-Ökosystem und erfasst eine diversifizierte Mischung von Kryptowährungen.
- WisdomTree Physical Crypto Altcoins ETP (WALT)
- Bildet den WisdomTree CF Crypto Altcoins Index ab.
- Zielt auf das hohe Wachstumspotenzial von Altcoins ab und konzentriert sich auf neue Blockchain-Netzwerke jenseits von Bitcoin und Ethereum.
- Bildet den WisdomTree CF Crypto Mega Cap Equal Weight Index ab.
- Bietet ein gleichgewichtetes Engagement in Bitcoin und Ether und gewährleistet damit eine ausgewogene Allokation in den beiden führenden Kryptowährungen.
- Bildet den WisdomTree CF Crypto Market Index ab.
- Bietet ein breit gefächertes Engagement im sich entwickelnden Krypto-Ökosystem und erfasst eine diversifizierte Mischung von Kryptowährungen.
- Bildet den WisdomTree CF Crypto Altcoins Index ab.
- Zielt auf das hohe Wachstumspotenzial von Altcoins ab und konzentriert sich auf neue Blockchain-Netzwerke jenseits von Bitcoin und Ethereum.
Zusammen bieten diese Produkte Anlegern verschiedene Strategien von Blue-Chip-Krypto-Engagements über eine breitere Marktdiversifikation bis hin zu wachstumsstarken Altcoins. Damit unterstreichen wir unseren Anspruch, Anlagen in digitalen Assets auf institutionellem Niveau zu ermöglichen.
Letzte Neugewichtung der Krypto-Baskets
Im Rahmen unseres regulären Prozesses bewertete das WisdomTree Crypto Index Committee die Zusammensetzungen unserer drei Krypto-Basket-ETPs – MEGA, BLOC und WALT – im Vorfeld der Neugewichtung im Februar 2025. Der Ausschuss stellte fest, dass keine Änderungen an den zugrunde liegenden Vermögenswerten erforderlich waren, d. h. die Bausteine der Körbe blieben unverändert.
Während die Einbeziehung von Vermögenswerten gleich blieb, kam es bei den ETPs dennoch zu Portfolioumschlägen, da die Gewichtung der einzelnen Anlagen im Einklang mit der Methode des jeweiligen Index angepasst wurde. Das ist ein natürliches Ergebnis des Rebalancing-Prozesses, der sicherstellt, dass die Körbe nach wie vor ihr Zielmarktengagement genau widerspiegeln.
Abbildung 1: Tatsächliche Gewichtungen der Bausteine vor dem Rebalancing und angestrebte Gewichtungen nach dem Rebalancing
MEGA | WALT | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
Tatsächlich vor dem Rebalancing | Ziel nach dem Rebalancing | Tatsächlich vor dem Rebalancing | Ziel nach dem Rebalancing | Tatsächlich vor dem Rebalancing | Ziel nach dem Rebalancing | |
Bitcoin | 55,0 % | 50,0 % | 46,3 % | 45,0 % | -- | -- |
Ether | 45,0 % | 50,0 % | 25,2 % | 20,2 % | -- | -- |
Cardano | -- | -- | 2,9 % | 2,5 % | 9,3 % | 9,8 % |
Polkadot | -- | -- | 2,4 % | 2,5 % | 1,9 % | 2,5 % |
Bitcoin Cash | -- | -- | 1,8 % | 2,5 % | 2,4 % | 2,5 % |
Litecoin | -- | -- | 3,7 % | 2,5 % | 4,7 % | 2,5 % |
Solana | -- | -- | 5,8 % | 9,0 % | 30,5 % | 34,8 % |
Avalanche | -- | -- | 1,9 % | 2,5 % | 2,6 % | 2,5 % |
Chainlink | -- | -- | 3,2 % | 2,5 % | 4,6 % | 3,6 % |
XRP | -- | -- | 6,9 % | 10,8 % | 44,0 % | 41,9 % |
Quelle: WisdomTree. 10. März 2025. Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.
Die Neugewichtung führte zu den folgenden wechselseitigen Umschichtungen, die auf Verschiebungen der Marktkapitalisierungen zurückzuführen waren:
- 10,0 % für WisdomTree Physical Crypto Mega Cap Equal Weight (MEGA)
- 17,0 % für WisdomTree Physical Crypto Market ETP (BLOC)
- 10,8 % für WisdomTree Physical Crypto Altcoins ETP (WALT)
Regelmäßige Anpassungen sind unerlässlich, damit diese ETPs ihren jeweiligen Anlagestrategien entsprechen, die Marktdynamik berücksichtigen und gleichzeitig eine klare und konsistente Methode beibehalten.
Wertentwicklung
Im letzten Jahr haben sich Altcoins, insbesondere XRP, besser entwickelt als Krypto-Mega-Caps. Sie weisen jedoch noch immer eine stärkere Volatilität auf, was ihr höheres Risiko-Rendite-Profil auf dem Markt wiedergibt.
Abbildung 2: Krypto-Basket-Performance im laufenden Jahr
1 M. | 3 M. | Lfd. Jr. | 1 J. | Volatilität | |
|---|---|---|---|---|---|
Mega Cap | -28 % | -28 % | -24 % | -7 % | 52 % |
Large Cap | -28 % | -25 % | -21 % | 2 % | 57 % |
Altcoins | -34 % | -22 % | -16 % | 32 % | 86 % |
CoinDesk 20 | -30 % | -24 % | -19 % | 16 % | 67 % |
Quelle: WisdomTree. 28. Februar 2025. Die Volatilität wird anhand der täglichen 3-Monats-USD-Renditen berechnet und auf das Jahr hochgerechnet. 1 M. = ein Monat. 3 M. = drei Monate. Lfd. Jr. = laufendes Jahr. 1 J. = ein Jahr. Mega Cap = WisdomTree CF Crypto Mega Cap Equal Weight Index. Large Cap = WisdomTree CF Crypto Market Index. Altcoins = WisdomTree CF Crypto Altcoins Index. CoinDesk 20 = CoinDesk 20 Index. Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.
Fazit: Ein intelligenter Ansatz für Krypto-Anlagen
Durch die Neugewichtung im Februar 2025 bleiben die Krypto-Basket-ETPs von WisdomTree auf ihre Anlageziele ausgerichtet. Sie passen sich an Marktveränderungen an und behalten gleichzeitig einen disziplinierten, institutionellen Ansatz für Investitionen in digitale Assets bei.
Mit der Weiterentwicklung des Krypto-Marktes erkennen Anleger zunehmend die Vorteile diversifizierter, risikoangepasster Strategien gegenüber Engagements in einzelnen Vermögenswerten. Unsere Suite von Krypto-Basket-ETPs, die Mega Caps, breite Marktindizes und Altcoins abdeckt, bietet verschiedene Lösungen zur Orientierung in dieser sich schnell verändernden Landschaft.
Durch die Bereitstellung von transparenten, physisch unterlegten und professionell verwalteten Krypto-Investmentprodukten schlägt WisdomTree eine Brücke zwischen dem traditionellen Finanzwesen und digitalen Assets und ermöglicht Anlegern einen sicheren und effizienten Zugang zum Ökosystem der Kryptowährungen.
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Über den Autor
Dovile Silenskyte
Director, Digital Assets Research
Dovile Silenskyte is a director of digital assets research at WisdomTree. Before joining WisdomTree in May 2024, Dovile worked as an index equity product strategist at BlackRock. Currently, she is responsible for conducting analyses for in-house digital assets publications and assisting the sales team with client queries about products and markets. Dovile holds an MSc in Finance from Texas A&M University – Commerce, and she is also a chartered financial analyst (CFA).