Die wichtigsten Erkenntnisse

• Die Bausteine der drei von WisdomTree verwalteten Krypto-Basket-ETPs blieben bei der Neugewichtung im August 2024 unverändert.
• Im bisherigen Jahresverlauf hat Bitcoin maßgeblich zur starken Performance des Mega-Cap-Krypto-Basket-ETP beigetragen, und dank Solana hat der Altcoin-Krypto-Basket-ETP nicht allzu viel verloren.
• Verbundene Produkte WisdomTree Physical Crypto Mega Cap, WisdomTree Physical Crypto Altcoins, WisdomTree Physical Crypto Mega Cap Equal Weight Mehr erfahren

Wie im Blog Krypto-Basket-Neugewichtung im Mai 2024 dargelegt, wählen immer mehr institutionelle Anleger börsengehandelte Krypto-Basket-Produkte (ETPs) anstatt einzelner Krypto-Engagements für ihre Portfolios. Sie tun dies, weil sie sich in dieser neuen, schnell wachsenden Anlageklasse engagieren wollen, aber keine robusten Einschätzungen über die potenziellen Gewinner innerhalb der Assetklasse haben.

Wie Abbildung 1 unten zeigt, verzeichneten europäische Krypto-Basket-ETPs in den ersten sieben Monaten dieses Jahres Zuflüsse in Höhe von 155 Millionen US-Dollar. Unserer Erwartung nach wird sich dieser Trend auf absehbare Zeit fortsetzen und in den kommenden Jahren möglicherweise noch weiter verstärken.

Abbildung 1: In Europa domizilierte Krypto-ETPs

Quelle: Bloomberg. 31. Juli 2024. Aktiv verwaltete Krypto-ETPs sind ausgeschlossen. AUM = Assets Under Management – verwaltetes Vermögen. 1 M. = ein Monat. Lfd. Jr. = laufendes Jahr. Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.

Bitte beachten Sie, dass wir die Tabelle oben monatlich aktualisieren und im WisdomTree Monatsupdate Krypto veröffentlichen.

Die letzte Neugewichtung des Krypto-Korbs

Im Vorfeld der Neugewichtung des Krypto-Korbs im August 2024 stellte das Crypto Index Committee auf der Grundlage der zugrunde liegenden Indexmethodik keine Notwendigkeit fest, Änderungen an den Bausteinen der drei WisdomTree Krypto-Basket-ETPs vorzunehmen:

• WisdomTree Physical Crypto Mega Cap Equal Weight ETP (MEGA), das den WisdomTree CF Crypto Mega Cap Equal Weight Index nachbildet
• WisdomTree Physical Crypto Market ETP (BLOC), das den WisdomTree CF Crypto Market Index verfolgt
• WisdomTree Physical Crypto Altcoins ETP (WALT), das den WisdomTree CF Crypto Altcoins Index nachbildet

Die Bausteine dieser drei Krypto-Basket-ETPs erfüllen weiterhin die Mindestanforderungen für die Einbeziehung. Für die Aufnahme müssen Krypto-Assets mindestens:

• Auf Permissionless-Blockchains (d. h. öffentlichen Blockchains) basieren
• Einen liquiden Markt, einen zuverlässigen Referenzkurs und ein Streubesitz-Angebot aufweisen
• Aktiv entwickelt werden, aber auch etabliert sein (und eine angemessene Tradinghistorie und ein ausreichendes Handelsvolumen haben sowie die Anforderungen an die Marktkapitalisierung erfüllen)

Zusätzlich zu den oben genannten Mindestregeln für die Berücksichtigung eines Krypto-Assets durch WisdomTree sind die Indizes, die diese drei Krypto-Basket-ETPs abbilden, in Übereinstimmung mit ihrer jeweiligen Methodik konstruiert. Abbildung 2 gibt einen kurzen Überblick über die wichtigsten Regeln für die Indexkonstruktion, insbesondere über die Philosophie der Gewichtung und die Beschränkungen in Bezug auf die Mindest- und Höchstengagements der Bausteine.

Abbildung 2: Indexmethodik

Quelle: WisdomTree. 29. August 2024. Diese Indizes werden vierteljährlich am dritten Freitag im Februar, Mai, August und November neu gewichtet.

Wertentwicklung

Bitcoin zeigt seit Jahresbeginn eine starke Performance (+35 %¹). Daher hat das WisdomTree Physical Crypto Mega Cap Equal Weight ETP (MEGA) sowohl das WisdomTree Physical Crypto Market ETP (BLOC) als auch das WisdomTree Physical Crypto Altcoins ETP (WALT) übertroffen, wobei BLOC besser abgeschnitten hat als WALT.

Abbildung 3: Krypto-Basket-ETP-Performance im laufenden Jahr

Quelle: WisdomTree. 29. August 2024. Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.

Im Bereich der Krypto-Altcoins hat Solana seit Jahresbeginn die beste Wertentwicklung (+27 %²) erzielt und WALT dazu verholfen, keine allzu großen Verluste zu erleiden.

Umschlag bei der Neugewichtung

Obwohl die Bausteine unverändert blieben, verzeichneten alle drei Krypto-Basket-ETPs während der Neugewichtung im August 2024 einen Umschlag, da die Gewichtungen der Bausteine für die Indizes angepasst wurden, um den Konstruktionsregeln zu entsprechen. Beispielsweise hat der WisdomTree CF Crypto Mega Cap Equal Weight Index die Gewichtung von Bitcoin reduziert und die Gewichtung von Ether erhöht, sodass beide nun mit jeweils 50 % gleich gewichtet sind.

Im Sinne umfassender Transparenz waren die wechselseitigen Umschläge:

• 2,08 % für WisdomTree Physical Crypto Mega Cap Equal Weight ETP (MEGA)
• 7,66 % für WisdomTree Physical Crypto Market ETP (BLOC)
• 12,76 % für WisdomTree Physical Crypto Altcoins ETP (WALT)

Die Slippage-Kosten, die bei den Krypto-Basket-ETPs auftraten, entsprachen weitgehend den Erwartungen und Erfahrungen von WisdomTree.

WisdomTree: Ein etablierter ETP-Anbieter für den Zugang zu Kryptowährungen

WisdomTree bietet eine sorgfältig zusammengestellte Auswahl von acht physisch besicherten Krypto-ETPs mit institutioneller Struktur, die ein Spotpreis-Engagement in Einzelcoins sowie in diversifizierten Krypto-Körben ermöglichen. Besuchen Sie den WisdomTree-Hub für Krypto- ETPs um weitere Einzelheiten zu erfahren.

¹ Quelle: Messari. 30. August 2024.
² Quelle: Messari. 30. August 2024.