• WisdomTree Megatrends UCITS ETF a surperformé l’indice Nasdaq 100 grâce à un portefeuille diversifié, fondé sur la recherche, exposé à plusieurs tendances structurelles plutôt qu’à un ensemble restreint de valeurs populaires.
• Le dernier rééquilibrage ajoute quatre thèmes étroitement liés aux dépenses structurelles : Infrastructures en Europe, Infrastructures de réseau, IA physique et Robotique, et Espace.
• Depuis son lancement, la surperformance du WisdomTree Megatrends UCITS ETF est le résultat de la combinaison de l’allocation stratégique, du positionnement tactique et de la sélection des titres.

Les premiers mois de 2026 ont été aussi agités que les investisseurs le redoutaient. Le leadership boursier s’est élargi au‑delà des mégacapitalisations technologiques américaines, mais la performance thématique est devenue plus sélective selon les régions et les secteurs. L’enthousiasme autour de l’IA a perduré, mais les entreprises de logiciels et activités adjacentes ont subi des pressions, les investisseurs s’interrogeant sur la monétisation et les rendements face à l’augmentation des dépenses. Parallèlement, les tensions géopolitiques et la hausse des prix du pétrole ont remis au premier plan la défense, les infrastructures, l’énergie et d’autres segments à forte intensité d’actifs. Sans surprise, le nucléaire, le stockage d'énergie durable et la production d'énergie durable ont dominé les performances ce trimestre.

Les flux ont raconté une histoire similaire, la thématique « Rise of Tension » (Montée des tensions), portée par la Défense, les sociétés minières de métaux stratégiques et la production d'énergie durable, ayant attiré les plus fortes souscriptions parmi les fonds mutuels européens et les ETF, avec respectivement 5,5 Md$, 2,1 Md$ et 1,6 Md$.

Ce contexte montre que l’investissement thématique va bien au‑delà de la détention de quelques noms emblématiques. À mesure que l’univers d’opportunités s’élargit et que la dispersion entre thèmes augmente, une approche multi‑thématique peut aider les investisseurs à rester exposés à la croissance à long terme tout en réduisant la dépendance à un seul récit, secteur ou régime de marché.

WisdomTree Megatrends UCITS ETF : Surperformance par rapport aux marchés et au Nasdaq depuis le lancement et depuis le début de l’année

La stratégie WisdomTree Megatrends Global Equity a généré une surperformance sur la période grâce à une approche top‑down multi‑thématique qui commence par l’identification des thèmes clés. Depuis son lancement en octobre 2023, la stratégie affiche un rendement annualisé de 30,7 %, surperformant le MSCI All Country World de 6,3 % (par an) et le Nasdaq 100 de 3,4 %. Elle a également surperformé les cinq plus grands fonds actifs multi‑thématiques en Europe de plus de 5 % par an, comme le montre le tableau ci‑dessous, qui présente les principaux fonds du cluster thématique diversifié de la classification thématique WisdomTree, au 31 mars 2026.

Figure 1 : Historique de performance de la stratégie WisdomTree Megatrends

Source : WisdomTree, Bloomberg L.P. En USD. Du 27 octobre 2023 au 13 avril 2026. Les comparaisons sont présentées à titre purement illustratif. Les fonds A, B, C, D et E sont les cinq plus grands fonds du cluster thématique diversifié de la classification thématique WisdomTree au 31 mars 2026. La stratégie diffère de ces indices en termes de composition, d’exposition sectorielle et de profil de risque. Il est impossible d’investir directement dans un indice. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et tout investissement peut perdre de la valeur.

Depuis le début de l’année, la stratégie continue d’afficher de bonnes performances malgré une volatilité accrue liée à la guerre en Iran et à une rotation des actions de croissance (Growth) vers les actions de valeur (Value). Elle progresse de 9,41 %, alors que l’indice Nasdaq n’a gagné que 0,7 % et que le MSCI All Country World Index n’a augmenté que de 2,9 %.

Bien que la stratégie ait généré de solides performances, l’investissement thématique peut impliquer une volatilité plus élevée et les investisseurs peuvent connaître des périodes de sous‑performance ou de perte en capital selon les conditions de marché.

Philosophie d’investissement thématique de WisdomTree : alignement sur le thème, expertise et pureté

WisdomTree Megatrends UCITS ETF investit au travers de trois étapes successives conçues pour capter les évolutions de l’univers thématique :

• L’allocation stratégique thématique : chaque année, cette étape identifie les thèmes les plus pertinents pour un investissement à moyen et long terme. À la suite du rééquilibrage d’avril 2026, le portefeuille couvre 19 thèmes.
• L’allocation tactique : réalisée chaque trimestre, cette étape ajuste les pondérations des thèmes afin d’aligner le portefeuille sur les conditions de marché, en cherchant à adapter l’exposition lors des phases d’optimisme comme de prudence propres à chaque thème.
• Sélection de titres : au sein de chaque thème, le processus de sélection s’appuie sur la philosophie d’investissement thématique de WisdomTree, en mettant l’accent sur :
  • L’expertise : la collaboration avec des experts externes du thème afin d’améliorer la construction du portefeuille.
  • La pureté : la sélection des titres les plus pertinents pour chaque thème.
  • La différenciation : la construction de portefeuilles thématiques distincts des grands indices de marché. Par exemple, le chevauchement entre la stratégie WisdomTree Multi‑Thematic et les indices MSCI AC World ou Nasdaq est inférieur à 20 %, et le chevauchement entre les thèmes eux‑mêmes est très limité.
• L’expertise : la collaboration avec des experts externes du thème afin d’améliorer la construction du portefeuille.
• La pureté : la sélection des titres les plus pertinents pour chaque thème.
• La différenciation : la construction de portefeuilles thématiques distincts des grands indices de marché. Par exemple, le chevauchement entre la stratégie WisdomTree Multi‑Thematic et les indices MSCI AC World ou Nasdaq est inférieur à 20 %, et le chevauchement entre les thèmes eux‑mêmes est très limité.

L'Espace, les Infrastructures en Europe, l'IA Physique et les Infrastructures de réseau intègrent le portefeuille

Le 17 avril 2026, la stratégie a procédé à son rééquilibrage trimestriel au cours duquel nous avons examiné :

• La sélection d’un thème (comme chaque année en avril)
• L’allocation tactique aux thèmes sélectionnés (comme chaque trimestre)
• La sélection de titres (comme chaque trimestre)

La sélection des thèmes se concentre chaque année sur des thèmes de forte conviction présentant un fort potentiel de diversification. À l’issue de la revue de cette année, le portefeuille bénéficie de l’introduction de quatre nouveaux thèmes.

• La résilience économique grâce aux infrastructures en Europe
  Les infrastructures européennes passent d’une ambition politique à un cycle d’investissement financé. Le vieillissement des actifs, l’électrification, la digitalisation et les priorités de sécurité imposent des dépenses sur les réseaux électriques, les transports et les infrastructures critiques, tandis que les programmes européens et nationaux améliorent la visibilité sur les projets à venir. Ce thème offre une exposition aux constructeurs, ingénieurs et fournisseurs spécialisés susceptibles de bénéficier de l’effort européen en faveur de la résilience et de la compétitivité.
• Infrastructures de réseau
  Les infrastructures de réseau méritent une place à part entière, car elles sont devenues le goulot d'étranglement de l'électrification La demande en électricité liée à l’IA, aux centres de données et aux énergies renouvelables augmente, mais le vieillissement des réseaux, les files d’attente de raccordement et le sous‑investissement ralentissent les déploiements. La panne de plusieurs heures survenue dans la péninsule ibérique l’an dernier n’est qu’un exemple de ce besoin. L’opportunité pourrait résider dans les éléments essentiels du système : câbles, transformateurs, appareillage électrique, postes de transformation et technologies de réseaux intelligents, où les dépenses deviennent de plus en plus difficiles à différer.
• IA physique et robotique
  L’IA physique et la robotique représentent la prochaine étape de l’histoire de l’IA : une intelligence qui quitte l’écran pour s’intégrer dans des machines capables de percevoir, décider et agir. Alors que les pénuries de main‑d’œuvre, les relocalisations et les priorités de défense accélèrent l’automatisation, l’opportunité s’étend au‑delà des logiciels vers les humanoïdes, les drones, la mobilité autonome et l'industrie intelligente. Cela rend le thème attractif en tant que moyen plus tangible et diversifié d’accéder aux dépenses d’investissement liées à l’IA.
• Espace
  L’espace devient une couche d’infrastructure stratégique pour les communications, le renseignement, la navigation et la sécurité. L’opportunité couvre désormais les systèmes de lancement, les opérateurs satellitaires, l’observation de la Terre, le spatial de défense et les technologies émergentes en orbite. Le thème couvre à la fois l’infrastructure de base de l’économie spatiale et les applications commerciales qui s’y développent, à mesure que la demande publique et privée s’intensifie. À l’approche de l’introduction en bourse (IPO) de SpaceX, ce thème attire une attention croissante de la part des investisseurs.

Par ailleurs, l’allocation au thème des semi-conducteurs a été élargie à l'infrastructure d'IA, alignant davantage le portefeuille sur le soutien structurel de l’IA qui a porté la performance des semi‑conducteurs ces dernières années. L’allocation au thème « Rise of Tension » (Montée des tensions), qui en 2025 se concentrait sur la défense européenne, a également évolué pour inclure la défense européenne et asiatique, reflétant un paysage géopolitique en rapide mutation sous la pression de l’administration Trump.

Enfin, trois thèmes, le Cloud Computing, l'essor de la classe moyenne et l'alimentation durable, ont été retirées.

La figure 2 présente la répartition actualisée du portefeuille thème par thème, à la suite de l’allocation stratégique et tactique thématique décrite ci‑dessous.

Figure 2 : WisdomTree Megatrends UCITS ETF : répartition par thèmes

Source : WisdomTree, Bloomberg au 17 avril 2026. Il est impossible d’investir directement dans un indice. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et tout investissement peut perdre de la valeur.

Il convient de noter que le récemment lancé WisdomTree Tech Megatrends UCITS ETF suit le même processus d’investissement en trois étapes, mais se concentre exclusivement sur le cluster des changements technologiques. L’ajout et la suppression de thèmes s’appliquent aux deux ETF, et les pondérations tactiques sont également appliquées de manière uniforme aux deux stratégies.

Figure 3 : WisdomTree Tech Megatrends UCITS ETF : répartition par thèmes

Source : WisdomTree, Bloomberg au 17 avril 2026. La stratégie offre une exposition à ces thèmes via des actions détenues au sein d’un ETF conforme UCITS. Il est impossible d’investir directement dans un indice. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et tout investissement peut perdre de la valeur.

Couverture tactique thématique WisdomTree : notre positionnement

Le 17 avril 2026, la stratégie WisdomTree Megatrends a également ajusté son positionnement tactique sur la base de signaux quantitatifs de momentum et de retour à la moyenne. Ces ajustements tactiques visent à positionner le portefeuille de manière avantageuse, en capitalisant sur les thèmes présentant un fort momentum tout en réduisant l’exposition aux segments susceptibles d’être confrontés à des vents contraires.

• Seule l'infrastructure numérique (Digital Infrastructure) est passée d'une sous-pondération à une surpondération ce trimestre.
• Dans un contexte de rotation vers les valeurs Value et de « SaaSpocalypse », les thèmes de l'IA, la Blockchain, l'informatique quantique et l'essor de la tech chinoise passent en sous-pondération, tandis que la cybersécurité reste sous-pondérée.
• Alors que le thème Energy Addition (Ajout de capacités énergétiques) continue de soutenir la performance et les flux, la plupart des expositions du cluster Pressions environnementales restent surpondérées, notamment le nucléaire, les métaux stratégiques et terres rares, la production et le stockage d'énergie durable, ainsi que les infrastructures liées à l'IA. Les infrastructures de réseau sont également passées en surpondération.
• L’espace, la résilience économique ainsi que l’IA physique et la robotique sont désormais tous passés en surpondération.
• Le thème de la montée des tensions (Rise of Tensions) demeure également en surpondération.

Figure 4 : WisdomTree Megatrends UCITS ETF : signaux tactiques

Source : WisdomTree, Bloomberg au 17 avril 2026. Il est impossible d’investir directement dans un indice. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et tout investissement peut perdre de la valeur.

Chaque étape du processus a contribué à créer de la valeur

Depuis son lancement le 27 octobre 2023 et au 13 avril 2026, la stratégie WisdomTree Megatrends affiche une performance de 93,3 %¹. Cela représente une surperformance de 22,05 % par rapport au MSCI All Country World sur la période.

Une analyse détaillée des performances des trois composantes de la stratégie montre que chacune a contribué de manière significative à la surperformance globale :

• L’allocation stratégique a contribué à hauteur de 5,53 %, avec la Blockchain, les Semi-conducteurs, les Métaux stratégiques et terres Rares, ainsi que le Nucléaire figurant parmi les principaux moteurs de performance.
• L’allocation tactique a ajouté 14,15 % sur la période, soutenue par un positionnement solide sur Blockchain et, plus largement, par des décisions d’allocation efficaces entre les thèmes, dont 12 sur 19 ont apporté une contribution positive dans le temps.
• La sélection de titres a ajouté 2,37 % supplémentaires, reflétant l’approche fondée sur l’expertise de WisdomTree, avec des contributions notables de la Blockchain, des Semi-conducteurs, du Stockage d'énergie durable, de l’Informatique quantique et des Métaux de la transition énergétique.

Figure 5 : Attribution de performance depuis le lancement de la stratégie (par composantes)

ource : WisdomTree, Bloomberg. En USD. Du 27 octobre 2023 au 13 avril 2026. Il est impossible d’investir directement dans un indice. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et tout investissement peut perdre de la valeur.

Conclusion

L’investissement thématique demeure un moyen puissant d’accéder à la croissance structurelle, mais exploiter pleinement son potentiel nécessite une approche active et disciplinée. Les stratégies WisdomTree Megatrends et Tech Megatrends offrent un cadre robuste, fondé sur la recherche, pour gérer cette complexité, en combinant sélection stratégique des thèmes, flexibilité tactique et sélection ciblée des titres. En s’étendant à des domaines tels que les infrastructures, l’IA physique et l’espace, tout en continuant de s’appuyer sur les thèmes bénéficiant d’un momentum positif, les deux stratégies visent à offrir une exposition à la prochaine phase de croissance structurelle.

L’investissement dans des actions thématiques comporte des risques, notamment un risque de perte en capital. L’exposition à certains thèmes ou secteurs peut accroître la volatilité et entraîner des périodes de sous‑performance par rapport aux marchés plus larges. Les investissements peuvent également être affectés par l’évolution des conditions économiques, les développements géopolitiques, les changements réglementaires et les ruptures technologiques. Lorsque les investissements présentent une exposition internationale, les rendements peuvent être affectés par les fluctuations de change. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures.

¹ Source : WisdomTree, Bloomberg. En USD. Du 27 octobre 2023 au 17 avril 2026. Il est impossible d’investir directement dans un indice. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et tout investissement peut perdre de la valeur.