• Les ETP adossés à des paniers de cryptomonnaies constituent un moyen stratégique de saisir des opportunités de marché plus vastes tout en atténuant les risques liés aux actifs uniques.
• L’indice CoinDesk 20, qui fait l’objet d’un rééquilibrage trimestriel, sert de référence dynamique pour mesurer la performance des cryptomonnaies les plus liquides et les plus largement échangées, conférant aux investisseurs institutionnels un repère fiable sur un marché en constante évolution.
• Grâce à sa méthodologie transparente et à son adéquation aux besoins institutionnels, l’indice CoinDesk 20 s’apprête à devenir le S&P 500 de l’univers des cryptomonnaies, favorisant le développement de produits financiers innovants et leur adoption à grande échelle.

L’investissement dans un « panier » diversifié de cryptomonnaies constitue un moyen stratégique de saisir des opportunités de marché plus vastes tout en atténuant les risques liés aux actifs uniques.

Grâce à sa méthodologie rigoureuse, l’indice CoinDesk 20 s’impose comme la référence incontournable des cryptomonnaies, redéfinissant ainsi les normes de l’investissement institutionnel.

ETP adossés à des paniers de cryptomonnaies : un moyen plus simple d’investir

Les produits indiciels cotés (ETP) adossés à des paniers de cryptomonnaies regroupent plusieurs cryptomonnaies dans un seul instrument d’investissement, permettant aux investisseurs de :

• gérer la volatilité et saisir la croissance : le marché des cryptomonnaies se caractérise par une innovation rapide et une forte volatilité. Alors que le Bitcoin et l’Ether conservent leur position dominante, différents altcoins émergents, tels que XRP et Solana, et attirent de plus en plus d’investisseurs grâce à leurs fonctionnalités uniques. Limitant le risque lié à la sous-performance d’une seule cryptomonnaie, les ETP adossés à des paniers de cryptomonnaies permettent une allocation équilibrée entre actifs historiques et émergents ;
• simplifier la gestion du portefeuille : la gestion des expositions individuelles aux cryptomonnaies nécessite d’importantes ressources, impliquant un suivi constant et des rééquilibrages fréquents. Les ETP adossés à des paniers de cryptomonnaies simplifient ce processus grâce à des portefeuilles élaborés par des professionnels, qui sont rééquilibrés de manière périodique pour refléter la dynamique du marché, afin d’offrir une solution clé en main aux investisseurs institutionnels ;
• adopter des stratégies indexées et diversifiées : tout comme les stratégies indexées ont révolutionné les catégories d’actifs traditionnelles en apportant transparence et rentabilité, les ETP adossés à des paniers de cryptomonnaies offrent une solution à guichet unique pour accéder au marché des cryptomonnaies. Cette approche réduit le risque de concentration et s’aligne sur les bonnes pratiques institutionnelles.

L’indice CoinDesk 20 : une référence pour l’avenir

Au cœur de cette évolution se trouve l’indice CoinDesk 20, un indice de référence qui réplique la performance des 20 cryptomonnaies les plus liquides et les plus largement négociées. Couvrant environ 90 % de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies, l’indice CoinDesk 20 fournit aux investisseurs un repère fiable et transparent dans l’univers des actifs numériques.

L’indice CoinDesk 20 se distingue par :

• un rééquilibrage trimestriel, qui garantit l’inclusion des actifs les plus pertinents et les plus liquides en réponse aux tendances du marché ;
• une orientation institutionnelle, qui privilégie les actifs largement négociés et compatibles avec les critères d’investissement institutionnels ;
• une couverture complète, qui inclut les leaders du marché tout en permettant l’inclusion d’actifs émergents.

Illustration 1 : Composants de la reconstitution de janvier 2025 et pondérations préliminaires

Source : CoinDesk Indices Announces January 2025 Reconstitution Results for the CoinDesk 20 Index. 3 janvier 2025.

Comme l’indique l’illustration 1, le dernier rééquilibrage de l’indice CoinDesk 20 a été complété par deux nouveaux ajouts : Sui et Aave. La décision d’inclure ces cryptomonnaies repose sur leur performance et leur conformité aux critères exigeants de l’indice. Elles remplacent les cryptomonnaies suivantes :

• Render (RENDER), qui a été retirée en raison de son absence sur au moins trois plateformes d’échange éligibles ;
• Ethereum Classic (ETC), qui n’a pas satisfait aux exigences minimales de liquidité pour son maintien dans l’indice.

Cet ajustement reflète l’engagement de l’indice à maintenir un portefeuille composé des cryptomonnaies les plus liquides et les plus viables sur le plan institutionnel, ce qui assure aux investisseurs une pertinence et une fiabilité accrues.

Le « S&P 500 des cryptomonnaies »

Alors que le marché des cryptomonnaies arrive à maturité, le CoinDesk 20 est en passe de devenir la référence incontournable des actifs numériques : le S&P 500 des cryptomonnaies. À l’instar de ce que fournit son homologue pour les actions, l’indice CoinDesk 20 apporte :

• une représentation du marché, en offrant une vision globale de la dynamique et des résultats du secteur ;
• de la transparence, en se fondant sur des critères clairs et axés sur les institutions ;
• une grande adaptabilité, en offrant une structure dynamique qui évolue avec le marché.

Ce positionnement unique renforce non seulement le rôle incontournable de l’indice CoinDesk 20 dans le domaine de l’investissement en cryptomonnaies, mais ouvre également la voie à un éventail élargi de produits financiers, qui inclut les dérivés et les investissements structurés.

Un véritable indice de référence dépasse sa simple fonction d’indice pour devenir l’élément clé d’un écosystème global. L’indice CoinDesk 20 remplit d’ores et déjà ce rôle, servant de référence pour les produits suivants :

• les ETP adossés à des paniers de cryptomonnaies, en offrant une exposition diversifiée et rentable ;
• les dérivés, en fournissant aux investisseurs institutionnels des stratégies sophistiquées ;
• les produits structurés, en encourageant l’innovation dans les instruments financiers basés sur les cryptomonnaies.

Tout comme le S&P 500 soutient une large gamme d’ETP et d’instruments dérivés dans le domaine de la finance traditionnelle, l’indice CoinDesk 20 encourage une innovation similaire dans le secteur des actifs numériques, attirant des capitaux institutionnels et facilitant l’accès au marché.

Conclusion

L’essor des ETP adossés à des paniers de cryptomonnaies, soutenu par des indices de référence tels que le CoinDesk 20, contribue à redéfinir les stratégies d’investissement institutionnel. En offrant une exposition diversifiée, en simplifiant la gestion et en s’alignant sur les grandes tendances de l’investissement basé sur des indices, ces produits permettent aux investisseurs de gérer en toute confiance les complexités du marché des cryptomonnaies. Alors que le secteur poursuit son évolution, l’indice CoinDesk 20 est idéalement positionné pour s’imposer comme la référence incontournable des cryptomonnaies, à l’instar du S&P 500 sur le marché des actions.