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WisdomTree Physical CoinDesk 20
Krypto-Basket-Neugewichtung im August 2025
Veröffentlicht am 22. September 2025
Dovile Silenskyte
Director, Digital Assets Research
Die wichtigsten Erkenntnisse
- Makroökonomischer Hintergrund stärkt Argumente für Bitcoin: US-Defizite, bevorstehende Zinssenkungen und Liquiditätsimpulse steigern die Nachfrage nach knappen monetären Vermögenswerten.
- Ether führt die Performance an: +73 % in drei Monaten – und bekräftigt damit seine Dominanz in den Bereichen Tokenisierung und institutionelles dezentrales Finanzwesen.
- Altcoins steigen bei hoher Volatilität: Gewinn von 122 % in einem Jahr, was sowohl das Potenzial als auch das Risiko verdeutlicht.
- Neugewichtung erfolgt weiterhin diszipliniert: Die Umschichtungen in den drei Krypto-ETPs spiegeln die Indexmethode wider und sind kein Ergebnis einer Jagd nach Marktentwicklungen.
- Auswirkungen für Anleger: ETP-Strukturen bieten transparente, regelbasierte Engagements, ohne dass ein taktischer Krypto-Handel erforderlich ist.
- Verbundene Produkte WisdomTree Physical CoinDesk 20, WisdomTree Physical Crypto Mega Cap Equal Weight, WisdomTree Physical Crypto Mega Cap, WisdomTree Physical Crypto Altcoins Mehr erfahren
Makroökonomische Rückenwinde bringen Bitcoin in den Fokus
Während die Krypto-Märkte volatil bleiben, bestärkt das makroökonomische Umfeld die Argumente für ein strukturelles Engagement. Das Haushaltsdefizit der USA übersteigt 6 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP), die Gesamtverschuldung beträgt mehr als 34 Billionen US-Dollar.1 Die Märkte preisen bereits Zinssenkungen im September 2025 ein und die Liquidität könnte daher schnell wieder Rückenwind erzeugen. Dadurch steigt das Risiko einer Dollarabwertung und die Attraktivität von knappen monetären Vermögenswerten wie Bitcoin als Anlageobjekt nimmt zu.
Es ist nicht nur eine Bitcoin-Story:
- Ethereum bleibt weiterhin ein wichtiger Anker für die Tokenisierung und das institutionelle dezentrale Finanzwesen.
- Solana drängt in den Markt für Verbraucheranwendungen vor.
- XRP wächst als globale Abwicklungsebene.
Sollten sich die Liquiditätsbedingungen weiter entspannen, könnte die Integration von Krypto in die Realwirtschaft im weiteren Verlauf des Jahres 2025 schneller voranschreiten. Für Anleger bieten börsengehandelte Krypto-Basket-Produkte (ETPs) die effektivste Möglichkeit, diese allgemeinen Makrothemen zu erschließen. Sie ermöglichen ein diversifiziertes, regelbasiertes Engagement, das strukturelle Rückenwinde in einer einzigen, institutionellen Allokation vereint.
Das Rebalancing korrigierte die Gewichtungen
Vor dem Hintergrund finanzieller Belastungen und Liquiditätsveränderungen diente die Neugewichtung im August 2025 als zeitgemäße Feinabstimmung der Engagements, um sicherzustellen, dass jedes Krypto-Basket-ETP weiterhin seiner Methodik und nicht den Marktschwankungen folgte.
Die Bestandteile der drei Krypto-Basket-ETPs blieben stabil, aber Verschiebungen in der Gewichtung spiegelten die Dynamik der Marktkapitalisierung und die Indexmethode wider.
Abbildung 1: Tatsächliche Gewichtungen der Bausteine vor dem Rebalancing und angestrebte Gewichtungen nach dem Rebalancing
MEGA | WALT | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
Tatsächlich vor dem Rebalancing | Ziel nach dem Rebalancing | Tatsächlich vor dem Rebalancing | Ziel nach dem Rebalancing | Tatsächlich vor dem Rebalancing | Ziel nach dem Rebalancing | |
Bitcoin | 39,3 % | 50,0 % | 40,4 % | 45,0 % | -- | -- |
Ether | 60,7 % | 50,0 % | 24,5 % | 21,7 % | -- | -- |
Cardano | -- | -- | 2,8 % | 2,5 % | 10,2 % | 8,7 % |
Polkadot | -- | -- | 1,6 % | 2,5 % | 1,7 % | 2,5 % |
Bitcoin Cash | -- | -- | 2,9 % | 2,5 % | 3,1 % | 2,5 % |
Litecoin | -- | -- | 2,3 % | 2,5 % | 2,5 % | 2,5 % |
Solana | -- | -- | 8,2 % | 6,8 % | 30,2 % | 28,5 % |
Avalanche | -- | -- | 2,0 % | 2,5 % | 2,1 % | 2,5 % |
Chainlink | -- | -- | 2,7 % | 2,5 % | 3,5 % | 2,9 % |
XRP | -- | -- | 12,6 % | 11,5 % | 46,7 % | 50,0 % |
Quelle: WisdomTree. 8. September 2025. MEGA = WisdomTree Physical Crypto Mega Cap Equal Weight ETP. BLOC = WisdomTree Physical Crypto Market ETP. WALT = WisdomTree Physical Crypto Altcoins ETP. Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.
Die wechselseitigen Umschläge waren:
- 21,3 % für MEGA: WisdomTree Physical Crypto Mega Cap Equal Weight ETP
- 12,3 % für BLOC: WisdomTree Physical Crypto Market ETP
- 9,1 % für WALT: WisdomTree Physical Crypto Altcoins ETP
Dieser Prozess unterstreicht, wie sich indexbasierte Krypto-Basket-ETPs nahtlos an die Marktbedingungen anpassen und gleichzeitig eine institutionelle Struktur beibehalten. Daher liegt es nahe, die Performancetrends der letzten Zeit zu untersuchen.
Performance-Snapshot
Ether stand in den letzten drei Monaten im Rampenlicht, legte um 73 % zu und übertraf damit alle anderen digitalen Assets. Die Rallye zeigt, dass die Tokenisierung und das dezentrale Finanzwesen immer mehr an Bedeutung gewinnen.
Altcoins haben im letzten Jahr die Show gestohlen und einen unglaublichen Gewinn von 122 % erzielt. Diese breit angelegte Wertentwicklung unterstreicht einen reifenden Markt, in dem Netzwerke wie Solana, XRP und andere zunehmend für ihren realen Nutzen im Zahlungsverkehr, in Verbraucheranwendungen oder in der Infrastruktur belohnt werden.
Abbildung 2: Krypto-Basket-Performance
1 M. | 3 M. | Lfd. Jr. | 1 J. | Volatilität | |
|---|---|---|---|---|---|
Mega Cap | 6 % | 38 % | 26 % | 87 % | 45 % |
Large Cap | 1 % | 25 % | 13 % | 78 % | 45 % |
Altcoins | 1 % | 29 % | 11 % | 122 % | 63 % |
CoinDesk 20 | 1 % | 31 % | 20 % | 114 % | 52 % |
Quelle: WisdomTree. 31. August 2025. Die Volatilität wird anhand der täglichen 3-Monats-USD-Renditen berechnet und auf das Jahr hochgerechnet. 1 M. = ein Monat. 3 M. = drei Monate. Lfd. Jr. = laufendes Jahr. 1 J. = ein Jahr. Mega Cap = WisdomTree CF Crypto Mega Cap Equal Weight Index. Large Cap = WisdomTree CF Crypto Market Index. Altcoins = WisdomTree CF Crypto Altcoins Index. CoinDesk 20 = CoinDesk 20 Index. Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.
Die steigenden Renditen von Altcoins gehen mit einer höheren Volatilität einher. Diese Streuung unterstreicht einen Kompromiss für Anleger: Altcoins können die Renditen in die Höhe treiben, wenn strukturelle Themen zum Tragen kommen, aber der Weg dorthin ist weitaus weniger stabil.
Das Rebalancing im August 2025 ist mehr als nur eine technische Anpassung. Es spiegelt die strukturelle Reifung von Krypto in einem sich wandelnden makroökonomischen Umfeld wider.
- Die Neugewichtung ist strategisch und stellt sicher, dass die Engagements mit den Marktgegebenheiten und den Fondszielen übereinstimmen.
- Volatilität ist unvermeidlich, aber eine disziplinierte Methode ermöglicht es, Aufwärtspotenziale zu nutzen und gleichzeitig Risiken zu begrenzen.
- Makrozyklen sind wichtig. Mit der wiederkehrenden Liquidität und der zunehmenden Akzeptanz durch institutionelle Anleger bieten Krypto-Basket-ETPs einen transparenten, regelbasierten Zugang zu langfristigen Wachstumsthemen.
Die Struktur eröffnet Anlegern eine starke Alternative zum taktischen Handel: ein diszipliniertes Engagement von institutioneller Qualität in der Krypto-Nutzung. Durch die Feinabstimmung der Gewichtungen unter Beibehaltung der Struktur bieten die Krypto-Basket-ETPs von WisdomTree Anlegern einen transparenten und effizienten Zugang zu langfristigen Themen im Zusammenhang mit der fortschreitenden Integration digitaler Assets in das Finanzsystem.
1 Quelle: Congressional Budget Office. The Long-Term Budget Outlook: 2025 to 2055.
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Über den Autor
Dovile Silenskyte
Director, Digital Assets Research
Dovile Silenskyte is a director of digital assets research at WisdomTree. Before joining WisdomTree in May 2024, Dovile worked as an index equity product strategist at BlackRock. Currently, she is responsible for conducting analyses for in-house digital assets publications and assisting the sales team with client queries about products and markets. Dovile holds an MSc in Finance from Texas A&M University – Commerce, and she is also a chartered financial analyst (CFA).