Costruire un portafoglio multitematico può rappresentare una sfida, poiché ci sono molte insidie che possono portare a risultati inferiori alle aspettative. Un portafoglio eccessivamente mirato, una mancanza di controllo sull'allocazione tra i temi, una scarsa attenzione alle società più piccole e ad alto potenziale o una mancanza di conoscenze e competenze nella selezione dei titoli possono ridurre o addirittura annullare l'impatto degli investimenti tematici.

Ad aprile 2021 abbiamo pubblicato “Thematic Universe: How to harness the power of megatrends in your portfolio”, il nostro primo white paper tematico. Questo documento di ricerca ha introdotto il sistema di classificazione tematica di WisdomTree, che organizza più di duemila fondi ed ETF (exchange-traded fund) in 45 temi, proponendo anche un quadro qualitativo e quantitativo per selezionare le strategie tematiche.

Sulla base del nostro primo documento, abbiamo pubblicato il secondo white paper, “Investire nel futuro del pianeta: l'uso efficiente degli investimenti tematici in un portafoglio”. Nello stesso continuiamo ad analizzare il modo migliore per utilizzare gli investimenti tematici in un portafoglio. Ci concentriamo su quattro aspetti:

1. perché un approccio all'investimento basato su temi può incrementare le performance a lungo termine;
   
   
2. come costruire un portafoglio tematico: tre livelli di generazione di alfa;
   
   
3. mirare alla massima crescita con un portafoglio multitematico diversificato;
   
   
4. strategie multitematiche: parte integrante di un portafoglio multi-asset.

I principali insegnamenti della nostra ricerca:

• la crescita tematica non è ripartita in egual misura tra tutti i titoli del tema. Viviamo in un mondo in cui "chi vince prende tutto";
  
  
• gli investimenti tematici sono un impegno a lungo termine, tuttavia un overlay tattico che utilizzi il momentum può contribuire a creare un rendimento aggiuntivo in un portafoglio multitematico, permettendo così agli investitori di sfruttare le dinamiche specifiche di un tema a proprio vantaggio;
  
  
• una selezione attenta dei titoli tematici, basata su quelli pure-play scelti da esperti, è fondamentale e consente di migliorare ulteriormente il potenziale di crescita della strategia complessiva, permettendo inoltre agli investitori di gettare un'ampia rete tra i diversi temi per massimizzare le possibilità di catturare i futuri vincitori di ciascuno di essi.