• Cette ère de la durabilité a créé un nouveau paradigme d’entreprise, dans lequel bénéfices et pratiques responsables vont de pair.
• Les efforts intégrés en matière de durabilité impactent positivement la performance des entreprises, les encourageant ainsi à placer la durabilité au cœur de leur stratégie d’affaires.
• La déclaration politique du sommet 2023 sur les Objectifs de développement durable (ODD) a témoigné d’un fort sentiment de continuité politique dans l’accomplissement de ses objectifs d’ici 2030.
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L’élan vers la durabilité redéfinit la croissance économique et transforme le paysage de l’investissement. Cette ère de la durabilité a créé un nouveau paradigme d’entreprise, dans lequel bénéfices et pratiques responsables vont de pair. La durabilité n’est pas une simple mode passagère, mais une nécessité fondamentale pour les entreprises dans le monde moderne.

La durabilité synonyme de rentabilité

La pandémie de COVID-19 a incontestablement accéléré cette tendance, les entreprises ayant pris conscience de l’importance de la durabilité pour assurer la résilience et la réussite à long terme. Les chaînes d’approvisionnement mondiales demeurent aujourd’hui vulnérables aux catastrophes naturelles et aux troubles civils. Les chocs sur les chaînes d’approvisionnement représentent environ un tiers des tensions impactant les réseaux de production mondiaux¹. Les efforts intégrés en matière de durabilité impactent positivement la performance des entreprises, les encourageant ainsi à placer la durabilité au cœur de leur stratégie d’affaires. L’adoption de pratiques durables génère un ensemble d’avantages parmi lesquels une réduction des coûts grâce à la gestion responsable des ressources, un accroissement des revenus, l’attraction et la fidélisation des talents, la résilience ainsi que la fidélité aux marques. Une étude d’Accenture révèle que les entreprises qui investissent dans des technologies durables peuvent réaliser d’importantes économies, notamment une réduction de 12 % des coûts énergétiques et de 10 % des coûts de consommation d’eau².

En dépit des progrès accomplis, une accélération est nécessaire

En 2015, les dirigeants mondiaux se sont réunis et ont formulé une promesse historique de protection des droits et du bien-être de tous, sur une planète saine et prospère, en adoptant l’Agenda 2030 pour le développement durable ainsi que les 17 Objectifs de développement durable (ODD), évoqués ici. Pierre angulaire de cet agenda, les 17 ODD offrent une feuille de route vers une économie et une société plus durables d’ici 2030. À plus de mi-parcours du calendrier prévisionnel, le rapport des Nations Unies (ONU) indique que malgré les progrès réalisés depuis 2015, le monde reste encore loin de pouvoir atteindre de nombreux ODD d’ici à 2030. La déclaration politique du sommet 2023 dédié a témoigné d’un fort sentiment de continuité politique dans l’effort visant à atteindre les ODD d’ici l’échéance de 20303. À l’avenir, la priorisation des ODD constituera une nécessité stratégique. Une approche ciblée et consolidée des politiques publiques, de l’action des entreprises et du processus décisionnel des investisseurs devrait remettre le monde sur la bonne voie pour atteindre ses ODD.

Une solution d’investissement durable

Pour les investisseurs qui cherchent à aligner leurs investissements avec des entreprises privilégiant la durabilité, les pratiques éthiques et une gouvernance responsable, WisdomTree présente sa première solution d’actions diversifiées durables et son fonds relevant de l’article 9 du SFDR, en collaboration avec Irish Life Investment Managers (ILIM). Le fonds WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF (WSDG) a pour vocation de permettre aux investisseurs d’accéder à des entreprises des marchés développés qui contribuent positivement aux objectifs sociaux et environnementaux. La stratégie priorise 11 des 17 ODD de l’ONU, et recourt à une approche consistant à catégoriser les 11 ODD en quatre piliers propices à l’investissement.

Illustration 1 – Un cadre durable

Source : Irish Life Investment Managers, WisdomTree, au 31 mai 2024

En intégrant les ODD de l’ONU dans leurs stratégies, les investisseurs s’alignent sur les priorités soutenues par les gouvernements, les organisations internationales et la société civile. Par ailleurs, cet ETF exclut certaines entreprises sur la base des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). L’ETF permet ainsi aux investisseurs de s’exposer à un portefeuille mondial d’actions des marchés développés qui intègre de manière globale la question des externalités négatives et des impacts positifs.

Prenons l’exemple des émissions de gaz à effet de serre (GES), qui font partie des indicateurs défavorables que nous entendons réduire. Nous mesurons les émissions dans différents « scopes » (champs d’application). Les scopes 1 et 2 mesurent les émissions de carbone d’exploitation, liées par exemple au chauffage ou à la production d’électricité. Le scope 3 mesure les émissions « en aval », c’est-à-dire celles qui proviennent de l’utilisation du produit final.

Comme en témoigne l’illustration ci-dessous, l’intensité carbone des scopes 1 et 2 (en termes de chiffre d’affaires) est significativement moins élevée dans le fonds MSCI World ESG UCITS ETF et le MSCI World SRI PAB UCITS ETF axé sur les émissions, ce qui est normal puisqu’il s’agit précisément de l’objectif de ces fonds. C’est dans les fonds WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF (WSDG), que l’intensité carbone du scope 3 est la moins élevée, ce qui signifie que les entreprises du fonds WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF (WSDG) fabriquent des produits dont l’utilisation engendre moins d’émissions de carbone en proportion du chiffre d’affaires.

Illustration 2 – Comparaison de l’intensité des émissions de GES

Source : Solactive, Amundi, Xtrackers, au 30 avril 2024. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.

Les trois principales allocations sectorielles du fonds WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF sont les suivantes :

• Biens d’équipement
• Produits pharmaceutiques, biotechnologies et sciences de la vie
• Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs

Illustration 3 – Répartition des pondérations selon la classification industrielle GISC

Source : WisdomTree, Solactive, FactSet, Bloomberg. Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.

En raison de la forte inclinaison du fonds WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF vers les secteurs axés sur la croissance, l’estimation de croissance à long terme est plus élevée (x18) par rapport à l’indice de référence MSCI All Country World (x14,1). La valorisation (ratio cours/bénéfices) se situe au même niveau que l’indice de référence (x17,8).

Illustration 4 – Comparaison des valorisations fondamentales

Source : WisdomTree, Nasdaq, MSCI, FactSet, Bloomberg. Multiples au 31 mai 2024. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures.

¹ Bulletin économique de la Banque centrale européenne, numéro 8/2021
² Accenture 2021 – Les stratégies de durabilité dans le secteur des hautes technologies
³ Assemblée générale de l’ONU du 18 septembre 2023