La création d’un portefeuille multithématique peut constituer un défi, dans la mesure où de nombreux pièges peuvent conduire à de mauvais résultats. Un portefeuille trop concentré, un manque de contrôle sur l’allocation entre les différentes thématiques, le fait de négliger les sociétés à l’envergure moindre mais au potentiel élevé, ou encore un manque de discipline et d’expertise dans le choix des actions, sont autant d’aspects susceptibles de réduire, voire d’anéantir, l’impact des investissements thématiques.

En avril 2021, nous avons publié Thematic Universe: How to harness the power of megatrends in your portfolio’, notre premier livre blanc relatif aux thématiques. Ces travaux de recherche ont abouti au système de classification par thème de WisdomTree, qui administre plus de deux mille fonds et fonds indiciels cotés en bourse (ETF) organisés en 45 thématiques, tout en proposant un cadre qualitatif et quantitatif pour sélectionner des stratégies en fonction des thèmes.

Pour enrichir nos premiers travaux dans ce domaine, nous avons publié notre deuxième livre blanc relatif aux thématiques : Investir dans le monde de demain : L’utilisation efficace de l’investissement thématique dans un portefeuille. Dans ce document, nous examinons plus en détail la meilleure façon d’utiliser les investissements thématiques dans un portefeuille. Nous nous concentrons sur quatre sujets :

1. Pourquoi une approche d’investissement fondée sur les thématiques est susceptible d’améliorer la performance à long terme
   
   
2. Comment bâtir un portefeuille thématique : trois niveaux de génération d’alpha
   
   
3. Cibler une croissance maximale grâce à un portefeuille multithématique diversifié
   
   
4. Stratégies multithématiques : une partie intégrante d’un portefeuille multi-actifs

Principales conclusions de nos recherches :

• La croissance thématique n’est pas répartie de manière égale pour toutes les actions d’un même thème. Nous vivons dans un monde du « tout au vainqueur ».
  
  
• Bien que les investissements thématiques constituent une démarche à long terme, une approche tactique fondée sur la dynamique est susceptible de contribuer à la performance supérieure d’un portefeuille multithématique. C’est ici que les investisseurs peuvent utiliser à leur avantage les dynamiques spécifiques aux thématiques.
  
  
• Un choix consciencieux des actions thématiques est fondamental, sur la base d’actions spécialisées et sélectionnées de manière experte, et permet d’améliorer le potentiel de croissance de la stratégie globale, mais permet également aux investisseurs de ratisser large au niveau des différentes thématiques, afin de maximiser les chances d’avoir choisi les futurs gagnants dans chaque thématique.