Immer dann, wenn Aktienmaerkte turbulente Phasen mit hoeheren Rueckgaengen und groesserer Volatilitaet durchlaufen, steigt das Interesse der Anleger an defensiven Anlagen oder defensiven Investmentansaetzen. Zu diesem Zeitpunkt ist es jedoch meist schon zu spaet. Kapital ist bereits verloren gegangen, und um diesen Verlust von einer niedrigeren Ausgangsbasis wieder aufzuholen, sind noch groessere Gewinne noetig.
Market Timing ist ausserordentlich schwierig. Marktcrashs koennen durch eine unbegrenzte Zahl wirtschaftlicher oder geopolitischer Ereignisse ausgeloest werden, die sich nicht vorwegnehmen lassen. Sich darauf zu verlassen, exakt zum richtigen Zeitpunkt zwischen Low-Beta- und High-Beta-Anlagen umzuschichten, ist daher eine sehr riskante Strategie.
Um ihre Investments zu schuetzen und Vermoegen von einem Zyklus zum naechsten aufzubauen, sollten Anleger Allwetter-Portfolios konstruieren, die vielseitig genug sind, unerwarteten Ereignissen standzuhalten, Rueckgaenge zu reduzieren und zugleich an Aufwaertsbewegungen teilzunehmen.
Bei WisdomTree nutzen wir dafuer unser Defensive Assets Framework, um Anlagen zu testen und zu vergleichen. Im Mittelpunkt stehen dabei Risikoreduzierung, Asymmetrie der Renditen, Diversifikation und Bewertung.
Das richtige Gleichgewicht zwischen Schutz und Aufwaertspotenzial zu finden, ist eine anspruchsvolle Aufgabe. Um Anlegern Ideen und Inspiration fuer diese Herausforderung zu geben, haben wir eine Blogserie erstellt, in der wir untersuchen, welche Investments und welche Allokationsmethoden sich in wechselnden Marktbedingungen am besten bewaehren.
Einfuehrung in unser Defensive-Assets-Framework zur Beurteilung, wie sich unterschiedliche Anlagearten in veraendernden Marktbedingungen behaupten koennten.
Wir betrachten Aktien und zeigen das Verhalten defensiver Aktien in Krisen ebenso wie in spaeten Zyklusphasen sowie die Vorteile und Fallstricke defensiver Anlagen.
Wir betrachten einige der Vor- und Nachteile verschiedener Rentenanlagen, wenn es darum geht, ein Portfolio gegen Aktienrisiken zu schuetzen.
Fokus auf Waehrungen: Analyse ihres Verhaltens in Krisen und ihrer aktuellen Fundamentaldaten.
Bewertung von Kombinationen finanzierter Anlagen wie Staatsanleihen oder Aktien mit einem Waehrungs-Overlay durch die Brille unseres defensiven Frameworks.
Wie Edelmetalle wie Gold Diversifikation und defensive Eigenschaften in ein Portfolio bringen koennen.
Wir zeigen, wie korrekt konstruierte defensive Portfolios langfristig offensivere Portfolios potenziell uebertreffen koennen.
Analyse der potenziellen Vorteile regelbasierter dynamischer Strategien bei dem Versuch, Portfoliorueckgaenge zu reduzieren.
Im ersten Quartal 2020 wurde die Widerstandsfaehigkeit von Portfolios bei Aufwaerts- wie Abwaertsvolatilitaet auf die Probe gestellt. Welche Lehren lassen sich fuer den weiteren Jahresverlauf ziehen?
WisdomTree Quality Dividend Growth
Diese Strategie bietet Zugang zu qualitativ hochwertigen Unternehmen mit Blick auf Eigenkapitalrendite, Gesamtkapitalrendite und erwartetes Gewinnwachstum, die ihre Dividenden voraussichtlich steigern und dabei ihre Qualitaetsmerkmale beibehalten.
WisdomTree Gold
Die Rolle von Gold als finanzieller und geopolitischer Schutz sowie als Absicherung gegen Inflation ist gut etabliert. WisdomTree bietet Europas fuehrende Gold-ETC-Palette mit synthetischem und physisch besichertem Exposure, waehrungsgesichert oder in US-Dollar sowie gehebelt oder ungehebelt.
WisdomTree Enhanced Broad Commodities
Diese Strategie zielt auf breite Diversifikation mit einem Korb aus 23 Rohstoffen ueber Edelmetalle, Industriemetalle, Energie und Agrarrohstoffe hinweg. Der Ansatz optimiert den Carry mittels einer intelligenten systematischen Rollmethode, die Risiken senken und langfristig Alpha generieren kann.
