Verwenden der WisdomTree Thematic Classification zum Benchmarking von Fonds und zum Erstellen von Peer Groups

In der WisdomTree Thematic Classification sind ETFs und offene Fonds nach Themen geordnet. Dadurch wird für jedes Thema eine De-facto-Peer-Group erstellt:

• Zu jedem Zeitpunkt umfasst die Vergleichsgruppe alle ETFs und offenen Fonds, die derzeit einem bestimmten Thema zugeordnet sind. Alle diese Anlageinstrumente verfolgen dasselbe Anlageziel, nämlich das größtmögliche Nutzen aus dem Wachstum und der Übernahme des Themas zu ziehen.
• Durch die Klassifizierung von Fonds in Themen ist es möglich, die Wertentwicklung eines Fonds im Thema zu bewerten. Indem wir jeden Monat den Durchschnitt der Renditen aller ETFs und offenen Fonds ermitteln, die einem bestimmten Thema zugeordnet sind, und die verfügbaren Renditen für den Monat ermitteln, können wir die durchschnittliche monatliche Rendite für dieses Thema berechnen. Diese durchschnittliche historische Wertentwicklung ist nicht auf überlebende oder erfolgreiche Fonds ausgerichtet, da sie jeden Fonds unabhängig von seinem Überleben oder Erfolg umfasst.

Am Beispiel des HealthTech-Themas zeigt Abbildung 1, wie die thematische WisdomTree-Klassifizierung einen fairen Leistungsvergleich zwischen thematischen Fonds ermöglicht.

• Der blaue Bereich in Abbildung 1 zeigt den Leistungsbereich aller Fonds im HealthTech-Thema. Die dunkelblaue Linie zeigt die durchschnittliche Wertentwicklung einer Anlage in alle diese Fonds, die im Zeitverlauf gleichgewichtet sind.
• Es ist klar, dass HealthTech im Allgemeinen eine sehr starke Leistung erbracht hat und die MSCI All Country World deutlich übertroffen hat. Einige Strategien in diesem Thema haben den Durchschnitt übertroffen und sogar noch besser abgeschnitten. Es ist jedoch auch klar, dass ein angemessener Teil der Strategie in der Vergleichsgruppe weniger gut abgeschnitten hat und unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe, aber auch der MSCI All Country World lag.

Der Vergleich in Abbildung 1 zeigt die große Streuung der historischen Wertentwicklung der verschiedenen Fonds, die langfristig von der Entwicklung von HealthTech profitieren sollen. Dies unterstreicht die Risiken, die mit der Auswahl thematischer Fonds verbunden sind, und die Bedeutung einer robusten Strategie, die sich langfristig in einer erfolgreichen Performance niederschlägt.

Abbildung 1: Leistungsstreuung in der HealthTech Peer Group

Abbildung 2: 3-Jahres-Performance-Streuung der in Europa ansässigen ETFs und offenen Fonds über ausgewählte Anlagethemen

Quelle: WisdomTree, Morningstar, Bloomberg. Vom 28. Februar 2018 bis zum 28. Februar 2021. Die Renditen werden monatlich in US-Dollar berechnet. Es werden nur Fonds berücksichtigt, die über den gesamten Dreijahreszeitraum laufen und in den oben genannten 14 Anlagethemen klassifiziert sind.

Die historische Performance ist kein Anhaltspunkt für die künftige Performance und jedes Investment kann im Wert sinken.

Aufgrund dieser Streuung ist die Entwicklung eines neuen Toolkits zur Auswahl von Fonds im Themenbereich von entscheidender Bedeutung, insbesondere wenn das Standard-Toolkit für die Fondsauswahl unter diesen spezifischen Strategiearten nicht vorhanden ist.

Wir bei WisdomTree glauben, dass es möglich ist, bei der Auswahl thematischer Fonds mit dem entsprechenden Rahmen erfolgreich zu sein. Unser nächster Blog präsentiert einen ganzheitlichen Rahmen für die Auswahl von Fonds im thematischen Bereich. Unser Ziel ist die Bereitstellung eindeutiger Schritte zum Verständnis, welche Strategie die Überzeugung eines Anlegers in Bezug auf ein Thema und die zugrunde liegende Geschichte am besten widerspiegeln kann.

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