Der Aufbau eines Mehrthemenportfolios kann Herausforderungen mit sich bringen – zahlreiche Fallstricke erzeugen Risiken für schlechte Ergebnisse. Zu stark konzentrierte Portfolios, eine unzureichende Kontrolle über die Allokation zwischen den einzelnen Themen, eine mangelnde Konzentration auf kleinere Unternehmen mit großem Potenzial oder fehlende Disziplin und Expertise bei der Aktienauswahl können die Wirkung thematischer Anlagen schmälern oder sogar zunichtemachen.

Im April 2021 veröffentlichten wir unser erstes Whitepaper zu thematischen Anlagen mit dem Titel „Das Universum thematischer Anlagen: Wie Sie die Kraft von Megatrends in Ihrem Portfolio nutzen können“. In diesem Beitrag stellen wir das System für die themenbezogene Klassifizierung von WisdomTree vor, das mehr als zweitausend Fonds und börsengehandelte Fonds (ETFs) in 45 Themen unterteilt, und schlagen einen qualitativen und quantitativen Rahmen für die Auswahl thematischer Strategien vor.

Aufbauend auf unserem ersten thematischen Whitepaper haben wir unseren zweiten Research-Artikel auf diesem Gebiet veröffentlicht: Investitionen in die Zukunft unserer Welt: Ein effizienter Einsatz von thematischen Investments in Portfolios. In diesem Beitrag befassen wir uns ausführlicher mit der optimalen Nutzung von thematischen Anlagen in Portfolios. Wir fokussieren uns auf vier Themen:

1. Warum ein themenbezogener Anlageansatz die langfristige Performance steigern kann
   
   
2. Der Aufbau eines thematischen Portfolios: Drei Ebenen der Alpha-Generierung
   
   
3. Maximales Wachstum mit einem diversifizierten multithematischen Portfolio anstrebenMehrthemenstrategien: Ein integraler Bestandteil eines Multi-Asset-Portfolios

Die wichtigsten Erkenntnisse unserer Research:

• Thematisches Wachstum erstreckt sich nicht gleichmäßig auf alle Aktien eines Themas. Es ist eine „Winner-takes-all“-Welt.
  
  
• Thematische Anlagen sind langfristig ausgerichtet, dennoch kann ein taktisches Overlay mit Dynamik dazu beitragen, die Wertentwicklung eines Multithemenportfolios zu steigern – hier können Anleger die themenspezifische Dynamik zu ihrem Vorteil nutzen.
  
  
• Eine umsichtige, auf Experten gestützte thematische Auswahl von Pure-Play-Aktien ist von grundlegender Bedeutung und trägt dazu bei, das Wachstumspotenzial der Gesamtstrategie weiter zu steigern. Sie ermöglicht es Anlegern aber auch, ein weites Netz über die verschiedenen Themen auszuwerfen, um die Chancen auf die Ermittlung der künftigen Gewinner in jedem Thema zu maximieren.